[지식나눔] 인사이트

24/4/30
내부자가 알려주는 실전 밸류에이션 테크닉
Investment success doesn't come from "Buying good things, but rather from buying things well
좋은걸 사는 것보다 잘 사는 게 보통 투자의 성공을 결정한다.

누가봐도 좋은 자산은 대개 눈에 잘 띄며, 이미 비싼 가격에 거래되고 있을 가능성이 크다.
따라서 이런 자산은 투자했을때 추가적으로 높은 가격 상승을 기대하기가 어렵다.

누가봐도 안좋은 자사일지라도 내가 그 자산을 마도 안되게 저렴하게 살수 있다면, 해당 자산의 가격은 언젠가 적절한 평가를 받게 될 가능성이 높다.

주식에 대한 공부없는 투자는 보유기간동안 가치의 큰 변동이 있더라도 즉흥적으로 반응하지 않고, 해당 주식의 가격이 분석에 기본한 본질적인 가치로 회귀할때까지 인내할수 있는 힘으로 작용한다.

현금흐름할인법 DCF DISCOUNTED CASH FLOW
시장접근법 MARKET APPROACH
Multiple
Leveraged Buyout (LBO)

24/3/30

시간 관리도 영성이다.

조던 레이너

예수님은 그 시절에 슈퍼스타이신데,
시간 관리를 어떻게 하셨을까?

실습 1. 시간의 창조주와 시간을 같이 보내라.
성경안에서 시간을 보내면,
소음의 왕국에서 벗어나게 된다.

그렇게 되면 하나님의 음성을 경청할수 있게 된다.

매일 성경에 온전히 집중하면 일터와 가정에 깊이를 얻는데 집중 근육을 단련시킬수 있다.

매일 말씀 안에서 시간을 보내면 충분한 쉼을 가질수 있다.

매일 말슴 안에서 시간을 보내는 것은 글르 인정하는 방법 중 하나이다.

사복음서에 보면 예수님은 이른 아침 늦은 밤에 아버지와 시간을 보내셨다.

예수님은 바쁠수록 오히려 아버지와 더 많은 시간을 보내셨다.



쥬라기 인사이트 24/03/25
천연가스,
에너지기업,
삼성전자, 레벨업 가능.
코덱스200

나는 배당투자로 매일 스타벅스 커피를 공짜로 마신다.

TIGER 미국배당다우존스 총보수 0.03% (한국판SCHD)

국내 상장 미국 월배당 ETF

SOL 미국배당다우존스 - 월배당

금융주 중심 배당율 아리랑 고배당주
삼성전자 비중높은 배당 ETF KBSTAR 고배당
두개를 섞어놓은 것 같은 ETF KODEX 배당가치

애비브(ABBV) 배당율 편차 를 말함.
애비브 배당률 범위에서 배당율이 내려가면,
반대로 주가 상승이 높았다는 이야기로 배당매력이 낮아진다.
애비브 투자 매력이 내려갔기 때문에 매수 보다 매도 포지션을 취하는 투자자가 많아질수 있다. 배당률이 낮아질때는 조심해야할 구간이다.

반대로 배당률이 6% 를 넘어가면 매수 포지션을 취하는 것이 좋다.

RSi 상대강도지수 - 가격상승과 하락의 압력을 상대적 강도로 나타낸 지표
70 넘어가면 과매수 구간 반대로 30 이하로 내려가면 과매도 구간.
RSI 30 이하로 내려가는 순간 매수 타이밍.
MFi 자금흐름지수  거래량 상대강도 지수 80 이상은 과매수구간
20이하면 과매도 구간으로 매수타이밍

정리하면 RSi 30 MFI 20 밑으로 내려오면 매력적인 구간이된다.
그러나 기업에 문제가 없는지 부터 확인해야한다.
20잉 이동평균건 이하 적립식 투자

증권정보 세이브로 배당정보 확인 가능



성경에서 배우는 주식 투자.

고배당주.

고배당주 주식은 결국에는 자기 주가를 회복한다.

배당주는 고금리 상황에서는 주가가 낮아지고 저금리 상황에서는 주가가 높아지는 경향이 있다.

금리가 높으면 기대 임대수익도 높아지고 금리가 낮으면 그만큼 임대수익률의 기대치도 낮아진다.

고배당주 투자자는 금리가 높아져서 배당금은 그대로인데 주가가 낮아질 때 더 사모아야 하고

금리가 낮아져서 주가가 높아지면 매도 타이밍이 된다.

저금리 상황에서는 5프로의 배당주도 크게 보이므로 주가가 올라가게 된다.

한국의 대표적인 고배당주

금융지주사들

고배당 보험사들 삼성화재, 삼성생명. 삼성화재 우선주는 본주에 비해 배당율이 높다.

증권사들

삼성증권, NH투자증권, 대신증권 배당율이 높다.  

대신증권 우선주의 경우 적절히 매수하면 연10프로 배당

NH투자증권도 우선주가 본주에 비해 주가도 낮고 배당도 조금더 높다.

마치 건물을 쉽게 사고 팔지 않듯이 주식을 대하는 형태의 배당투자.

[지주사]

고배당 지주사 HD현대 , 효성, HL 홀딩스,

배당주 매수는 업황이 개선되는 타이밍을 잘 잡아야 한다.

그동안 많이 떨어졌던 주가 회복이 이루어 지면 긴 호흡으로 큰 수익을 얻을수 있기 때문이다.

[건설주 고배당주]
한국자산신탁 쌍용C&E

고배당 ETF
TIGER은행고배당플러스 TOP8, ARIRANG 고배당주, TIGER리츠부동산인프라

한국쉘석유

현대차우 보통주에 비해 주가가 낮고, 배당금은 조금 많아 배당률이 높은 편이다.

삼성카드

KG&G 대한민국에서 최고 수준의 재무구조를 가진 기업 배당성장성도 좋다.  연초 배당락 이후에 매수해서 연말 배당락 전에 매도하는 전략에 유효한 종목이다. 10%-20% 목표

주주친화적 배당성향의 기업을 찾아라.

기업가치의 하락이 예상되는 사양 산업은 피해야한다.

배당주기가 짧은 기업은 주식을 장기 보유하는 것이 합리적이다.

배당락의 주가의 출렁임도 적다.

1년에 한번 연말에 배당하는 기업은 배당 기준일 다음날 배당락일에 주가의 출렁임이 심하다.

이런 주식은 중간 호흡으로 가져가는 전략을 취하는 것이 도움이 된다.

분기 배당 주식의 경우 긴 호흡으로 가면서 분기별 배당을 받는 것이 좋은 선택이다.

중간에 큰 시세 차익을 준다면 매도후 더 희망적인 다른 고배당 기업에 투자하거나 같은 종목의 다음 기회를 노릴수 있다.

기업에 따라 상반기 작게 주고 하반기 실적에 따라 많이 주는 경우가 있다.

전량 매수 전량 매도로 이해하면 안된다.

종목의 특성상 시장 상항에 따라 매수와 매도 분량을 정해야 한다.

도박장의 올인처람 극단에 치우치는 모습은 투자에서 실수와 실패를 가져올 때가 많다.
전량매도와 전량매수는 특수한 경우에만 택해야 할 매매 방법이다.

배당주는 봄에 씨뿌리고 가을에 수확한다는 개념으로 접근한다.

연배당 주식은 연말 배당락으로 주가가 확 떨어지고, 그 후에도 배당주로서의 매력이 떨어져 주가가 하락하는 경향이 높다. 일반적으로 1월초에서 2월 사이에 주가가 연저점을 찍는데 이시기에 분할 매수 해놓고 기다리다가 배당 기준일인 연말 전에 주가가 최고점을 찍을 무렵 분할 매도한다면 배당보다 높은 수익을 기대할수 있다. 일년에 15% 수익 기대.

이모작이 가능한 경우가 있는데.

연초에 매수한 주식이 겨울이 되기 전에 큰 출렁임이 있을때 중간에 일부 매도후 다시 매수하는 이모작이 가능할때가 있다.
오는 기회르 기다리면서 잡을 준비를 하는 사람이 지혜로운 사람이다.

일부 매당 기업이 4월 배당으로 전환하는 쪽으로 기울이고 있다.

고배당주는 테마주처럼 몰빵 투자를 하는 투자가 아니다.

저점부근에서 일정 기간 분활로 ㄴㅗ후 평균단가를 낮게 형성하는 것이 옳은 방법이다.

분할 매수로 대응하는 것이 욕심에 끓는 투자 습관을 멀리하고 냉철한 분서형 투자자로 스스로 가꾸고 유지하는데 많은 도움이 된다.

성경에 쉽게 얻은 재산은 줄어들고 차근차근 모은 재산은 늘어난다고 했다.


고배당주 투자에서 대략적으로 5-10프로 정도 하락을 손절기준으로 정하고 30프로를 상승 익절 기준으로 삼을수 있다.

어떤 투자자 중에서 주식창에 한주만 가지고 있는 기업들이 많은데 의아한 일이 아니다.

투자자는 간심기업의 주식을 한주라고 보유하면서 간찰하는 습관을 가져야 한다.

고배당주 투자자는 사실 엉덩이가 무거어야 한다. 돈이 일해야 할 시간에 돈을 건드리면 안된다.

노후에는 유동성이 핵심이다.

노후에는 자산을 쓰면서 살아야 하기 때문에 자칫 자산이 묶일수 있는 투자는 멀리해야한다.

채권투자 핵심 노하우 책 추천 마경환 대표

채권 금리가 내려가면 보유하고 있는 채건의 가격은 올라가고 반대로 채권금리가 올라가며 보유하고 있는 채건의 가격은 낼간다.

ㅂ개인연금저축한도 600만원 IRP 납입한도 900만원.

어느 선교사님의 자신의 투자 방식과 투자 철학

하나는 너무 큰 수익을 욕심내지 말자

다른 하나는 수익이 나면 가장 우선 하나님을 새악해야 한다.

수익이 나면 매년말 하나님의 일에 사용한다.

펴낸이 유재혁

마법의 연금 굴리기

TIGER KOFR금리액티브(합성)’나 ‘KODEX KOFR금리액티브(합성)’, ‘TIGER CD금리투자KIS(합성)’ 같은 ETF도 추천할 만하다. - <마법의 연금 굴리기>, 김성일 - 밀리의 서재

모든 이로 하여금 자신의 돈을 세 부분으로 나누게 하되 3분의 1은 토지에, 3분의 1은 사업에 투자케 하고, 나머지 3분의 1은 예비로 남겨두게 하라.” 2천 년 전에 나온 탈무드에 있는 구절이다. 유대인의 오랜 지혜를 모은 책에 이런 구절이 있다는 것은 자산배분의 경험과 지혜가 탈무드보다 더 오래되었음을 말한다. 이 말을 한 사람이 누구였든 그는 위험과 수익, 그리고 자산배분의 효과를 잘 알고 있었을 것이다. - <마법의 연금 굴리기>, 김성일 - 밀리의 서재
중국 주가를 대표하는 CSI300 지수를 추종하는 환노출형 상품 중 총보수가 0.12%로 가장 저렴하며 거래 대금이 가장 많은 ‘KODEX 차이나CSI300’을 선정한다. CSI300 지수는 중국의 상해 거래소 및 심천 거래소에 상장된 중국 A주 중 시가총액, 거래 대금, 재무 현황 등을 고려하여 선정한 대형주 300종목을 대상으로 산출되는 지수다. - <마법의 연금 굴리기>, 김성일 -

인도의 대표 주가지수인 니프티Nifty50은 인도에 등록된 NSENational Stock Exchange of India Ltd. 거래소에 상장된 규모가 크고 유동성이 풍부한 우량주 50종목으로 구성된 지수다. 인도 ETF는 과거에는 합성 상품만 존재했으나 최근 실물 ETF가 상장되고 총보수 역시 0.19%로 낮아져 투자할 만하다 -

KBSTAR KIS 국고채 30년 Enhanced’를 선정한다. - <마법의 연금 굴리기>,

미국 국채의 경우 환노출형과 환헤지형에 반씩 나누어 배분한다. 환노출형 중에는 총보수가 0.09%로 저렴한 ‘KODEX 미국채10년선물’ ETF를 선정한다. 환헤지형 중에는 선물이나 합성 ETF가 아닌 현물에 투자하는 상품인 ‘ACE 미국30년국채액티브(H)’를 선정한다.  - <
먼저 ‘KODEX 200미국채혼합’ ETF를 이해해야 한다. 이 상품은 한국 주식(코스피200)과 미국 국채10년물에 약 4:6의 비율로 투자한다. 미국 국채의 경우 환노출로 투자하기 때문에 투자금의 60%는 달러에 투자하는 것과 같다. 즉 한 개의 ETF로 3개 자산에 투자하는 효과가 있다. 이 상품 하나만 가져가기는 아쉽다. 일단 신흥국 주식인 한국 주식만 있어서 움직임이 다른 미국 주식(KODEX 미국S&P500TR)을 추가했다. 그리고 달러와 낮은 상관성을 가지며 여러 자산과 움직임이 다른 금 ETF(ACE KRX금현물)까지 추가했다. ETF로는 3개지만 실제로는 주식에 50%(미국 30%, 한국 20%), 국채에 30%, 금에 20%를 투자하게 된다. 또한 환노출 상품의 편입으로 달러 투자 효과도 있다.


이분의 투자 포인트는
1. 거래량이 현재 충분하거나 터질때 천만주 이상 터지는 종목
2. 차트가 바닥이거나 좋은 조정을 받는 종목
3. 재료를 가지고 있어 테마 형성시 등등을 기대할수 있는 종목
4. 당일 시황 "매일 시황 리포트 쓰기"
5. 없다가 생긴것 찾기
6. 있다가 없어진 것 찾기
7. 매일 하루도 빠지지 않고 관찰하기 "현재의 아주 작은 시그널을 포착하고 과거의 사례와 연결시켜 미래를 상상해내기" 대가들은 앞으로 바뀔 라이프 스타일을 예측하고 대비하고 있다. 

● 투자의 메커니즘 ●

    1 꾸준한 관찰을 통해 ‘[지식]’을 쌓고,
(트리거)

    2 없다가 생기고, 있다가 없어지는 ‘[시그널]’을 발견하고,

    3 매매를 결정하기 위해 자신만의 ‘[실행 전략]’을 결정합니다.

    4 매매에 들어가면 자신이 생각한 대로 흘러가는지 ‘[시장을 주시]’하고, (시장전체, 새로운 요소,정책변화)

    5 내가 생각한 것과 다른 것이 생기는지 ‘[변화를 감지]’해야 합니다. 업사이드 다운사이드 리스크발생, 투자전체의변화

    6 변화가 생겼을 경우 다각도로 검토 후 ‘[대응]’합니다.

    7 이후에는 꼭 매매일지를 남겨 ‘[반성]’합니다.

    8 그리고 다시 관찰하고 지식을 쌓으며 ‘[반복]’합니다.

[지식]  

많이 알기 위해서는 정말 열심히 공부하여야 하며 주식에 관련한 경제공부에 많은 시간을 쏟아야 합니다.
남들 다 보는 웹툰 영화 드라마를 나도 즐기면서 경제적 자유를 누리는 것은 불가능합니다.

저는  가장 중요하게 생각하는 것이 ‘지식’입니다. 어떤 사실을 보더라도 이 정보가 어떤 종목에 영향을 미치는지 파악하는 게 핵심이죠. 이렇게 지식을 쌓기 위해 매일 리포트를 만드는 거고요. 하루도 빠짐없이 정리한 데이터를 기반으로 당일 새롭게 발생한 시그널을 과거 데이터와 비교해서 미래에 얼마만큼 시세를 줄 수 있을까 예상하는 거죠.

  어떤 키워드가 중요한 게 아니라, 과거에 큰 시세를 준 사실이 시간이 지나 오늘 다시 비슷한 사례로 발생한 것을 감지하는 게 중요하다는 뜻입니다. 즉, 지식을 바탕으로 없다가 생긴 것, 있다가 없어진 것, 불확실성과 리스크를 구별해내는 겁니다.

[시그널]
해당 종목이나 섹터의 거치를 바꾸는 어떤 변화, 이 시그널을 남들보다 빠르게 캐치할 수 있다면 큰 돈을 벌거나 손실을 막을 수 있다. 많은 지식과 경험을 쌓아야 자신만의 관점이 생기고 자본이 움직이는 하나의 순간을 캐치할수 있는 능력이 생긴다.

[실행]
[주시]
시장에서 눈을 떼지 말 것
저자는 장 시작전
시그널 리포트
장 마감 즈음
이브닝 리포트를 작성한다고 한다.
종목에 대한 모든 뉴스를 클림핑 한다.

[감지]
오픈 마인드를 유지해야 보인다

리스크 온
이란 시장에서 위험을 감수하는 성향이 많아지는 것을 이야기 한다.

리스크 오프
Risk off
시장에서 안전지향이 강해지는 것
지수가 떨어지는 신호로 해석된다.

[대응]
애착을 버리자
손실의 두려움을 버리기
조급함 버리기
손절한 트레이딩에 후회하지 말기

[반성]
실패한 매매나 실수로 이익을 거둔 매매는 반드시 복기하는 매매일지를 써야 합니다.
반성은 정신적 자본을 쌓아가는 가장 중요한 반복행위라 생각합니다.
자괴감 대신 다음 승부를  기약하는 작은 선물을 스스로에게 줍니다.

맛볼수 있습니다.
스스로 전자공시를 뒤지고 직접 IR 담당자에게 노크하는 것입니다.

저도 처음에는 어려웠어요. 직장 다니면서 주식하는 것도, 새벽 4시에 일어나는 것도 어려웠습니다. 그때 필요한 게 바로 그릿(grit, 근성)이에요. 처음에는 그릿의 힘으로 나를 맞춰가는 겁니다.

  딱 100일만이라도 해보세요. 어느 순간 그릿은 해빗(habit, 습관)으로 바뀝니다. 습관이 되는 순간 더는 고통스럽지 않아요. 매일 아침 일어나서 무의식적으로 양치하고 샤워하는 것처럼, 주식에 대한 공부도 그렇게 시작하는 겁니다.

  열정을 기반으로 즐거움과 노력, 근성, 습관을 가진 투자자는 그렇지 않은 투자자들에 비해 엄청난 우위를 갖고 시장에 참여하는 것입니다. 열정을 찾으시길 바랍니다.

기본형 매도 바이블
언론 보도가 회사의 펀더멘털에 영향을 주는 것인가 가장 먼저 판단해야한다.

실전형’ 매도 바이블 ●
    1 재료 소멸로 판단되는 이슈라면 무조건 절반 이상 비중을 줄인다. 스스로 소멸인지 아닌지 판단할 능력이 돼야 한다.

    2 오너 리스크일 경우 반드시 비중을 절반 이상 줄인다. 상장 기업에서 가장 중요한 건 오너다.

    3 강한 지지선을 깨는 경우 반드시 회사에 전화해서 악재가 있는지 확인한다. 그리고 매수 이유를 재점검한다.

    4 예상보다 빠른 시기에 ‘급등’이 나올 경우 비중을 절반 이상 줄인다. 시간을 사는 게 수익보다 훨씬 중요하다.

    5 스윙, 장기 투자 매매 시 예상보다 많은 ‘평가수익’을 거두고 있을 경우 비중을 반드시 줄이기 시작한다. 마음속에 욕심이 생기기 시작할 때가 바로 매도를 시작할 순간이다.

    6 뇌동매매로 매수했다면 즉시 전량 매도한다. 원칙 없는 매매는 결국 더 큰 실수를 불러온다. 당장은 수익을 내더라도, 나중에 더 크게 잃는다.

    7 언제나 원칙을 갖고 매수했는지 살핀다. 원칙에서 어긋난 매매라면 그 즉시 물량을 줄인다.

    8 마음속에 ‘조금 더’라는 욕심이 들면 그 즉시 물량을 줄인다. 자신의 심리는 가장 중요한 보조지표다.

    9 일희일비하고 있다면 이미 말리고 있다는 증거다. 주식을 멈추고 주식과 전혀 상반된 일을 해서 뇌를 쉬게 하자.

    10 조금이라도 자만한 마음이 든다면 곧 큰 실수가 생길 때가 온 것임을 명심하자. 항상 감사해하고 겸손해야 한다.

  매도할 때는 지킬 게 많지요. 사실 이 기본형+실전형 매도 바이블 12가지가 모두 중요한 시그널입니다. 매수도 중요하지만 매도야말로 주식의 핵심입니다.


기본형’ 매수 바이블 ●

    1 주가를 점차 올리는 것은 유동성과 실적이다. 유동성에는 정부의 자금과 기업의 투자가 있으며, 실적은 만고불변의 주가 상승 원동력이다.

    2 주가를 빠르게 올리는 것은 그림이다. 이 그림이 기대감을 불러온다.

    3 1번과 2번이 함께 존재할 때 주가는 ‘급등’한다.

실전형’ 매수 바이블 ●

    1 없다가 생긴 것, 있다가 없어진 것을 체크한다. 이를 캐치하는 능력이 생기면 큰돈을 벌 수 있다.

    2 불확실성과 리스크를 구분하라. 불확실성 상태에서 리스크로 확정되는 순간이 주식 투자하기 가장 좋은 때다.

    3 유동성과 관련된 이슈는 매수에 큰 영향을 준다. 정부의 정책, 기업의 투자는 자세히 봐야 한다. 특히 삼성, 현대, SK 등 대기업의 시설 관련 투자는 몇 번이나 봐야 한다.

    4 대기업의 정책 변화는 매우 중요하다. 반드시 새로운 ‘투자’를 가져오기 때문이다.

    5 기업의 실적을 높이는 이슈는 중소형주와 대형주 할 것 없이 가장 중요하다. 특히 신사업이나 대기업의 정책 변화로 생기는 실적 상승은 일시적이지 않을 확률이 높다. 일시적이지 않다면 주가의 큰 폭 상승을 기대할 수 있고, 주가 조정 시 매수 기회로 삼을 수 있다.

    6 키워드에 집착하지 않는다. 주식은 키워드로 매매하는 단세포계가 아니다.

    7 시황을 고려하라. 시황이 좋지 않으면 주가를 움직이는 힘이 크게 약해지므로 매수 수량을 평소의 절반 이하로 줄여라.

    8 업황을 고려하라. 해당 종목이 속한 업황이 좋지 않다면 주가를 움직이는 힘이 대폭 약해지므로 매수 수량을 평소의 3분의 1 이하로 줄여라.

    9 이왕이면 거래량이 많은 업황을 상대적으로 크게 보고, 종목도 가능한 한 호가가 많은 게 좋다. 관심 소외주에 홀로 관심 가져봤자 쓸쓸한 손절만 기다릴 뿐이다. 거래량이 많고 호가가 좋은 종목이 껴도 좋다.

    10 이왕이면 차트상 고점인 종목보다 차트상 바닥이나 조정 중인 종목을 고르자. 올라가봤자 10%, 떨어지면 -30%인 종목을 굳이 매매할 필요 있겠는가. 같은 재료라면 차트가 좋은 종목이 더 잘 간다.